خانه :: اساتید :: اخبار

بازدید:24614   بروزرسانی: 04-03-1398

Amir Jabbari

واعظ،  محمد,نصرالهي ،خديجه و جباري امير
 the Study of  the  International Reserves Level of Central Bank of the Islamic Republic of Iran Using Random Walk & VAR  Models (1961-2004)
بررسي سطح ذخاير بين المللي بانک مرکزي ايران با استفاده  از الگوي گام  تصادفي و VAR
چکيده


بعد از فروپاشي موافقت نامه اسميت سونين بسياري از كشورهاي جهان به سيستم شناور ارز رو آوردند. اما اغلب بانك هاي مركزي به خاطر كاهش تغيير پذيري نرخ ارز، عمليات خريد و فروش در بازار ارز را ادامه دادند. در اين كشورها با وجود سيستم شناور مديريت شده ارزي، ذخاير بين المللي همچنان از اهميت بالايي برخوردار هستند. بنابراين، بحث بهينه سازي ذخاير بين المللي نيز اهميت بسياري دارد. در اين تحقيق با استفاده از الگوي گام تصادفي، سطح بهينه ذخاير بين المللي بانک مرکزي ايران برسي شد. با استفاده از الگوي VAR، نيز توابع عکس العمل تحريک ذخاير بين المللي به تکانه هاي قيمت نفت و جنگ تحميلي بررسي شدند. بر اساس نتايج الگوي گام تصادفي، طي سال هاي 52-1340 و 79-1363 سطح واقعي ذخاير کمتر از سطح بهينه بوده است. همچنين از سال 62-1353 و 1379 به بعد سطح واقعي ذخاير بيشتر از سطح بهينه بوده است. تحليل تجزيه توابع عکس العمل نيز نشان داد كه افزايش شديد قيمت نفتي طي سال هاي 60-1352 و 83- 1378 باعث افزايش ذخاير بين المللي شده است و هشت سال جنگ تحميلي باعث کاهش سطح ذخاير بين المللي شده است